數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值實(shí)現(xiàn)與新征稅權(quán)利潤(rùn)分配難題

作者：姚麗  作者單位：天津理工大學(xué)管理學(xué)院

內(nèi)容摘要：

2020年10月，OECD公布經(jīng)BEPS包容性框架批準(zhǔn)的“兩大支柱藍(lán)圖報(bào)告”。“支柱一藍(lán)圖報(bào)告”的核心內(nèi)容是給予市場(chǎng)國(guó)新征稅權(quán)，難點(diǎn)在于新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配。本文認(rèn)為，由于數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造過程各階段所做出的貢獻(xiàn)并不相同，價(jià)值實(shí)現(xiàn)被認(rèn)為貢獻(xiàn)最大，數(shù)字平臺(tái)公司通過商業(yè)模式創(chuàng)新及相應(yīng)的價(jià)值貨幣化通道獲取主要經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，不愿將更多剩余利潤(rùn)分配給市場(chǎng)國(guó)，是新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配難題。從“價(jià)值創(chuàng)造”到“價(jià)值實(shí)現(xiàn)”，“支柱一方案”下新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配仍面臨諸多困難，如何達(dá)成共識(shí)，考驗(yàn)各方智慧。中圖分類號(hào)： F812.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：2095-6126(2021)05-0042-07

關(guān)鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟(jì)、價(jià)值創(chuàng)造、價(jià)值實(shí)現(xiàn)、新征稅權(quán)、利潤(rùn)分配

一、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)

（一）科學(xué)技術(shù)推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)向經(jīng)濟(jì)數(shù)字化演進(jìn)

聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議的《2019 年數(shù)字經(jīng)濟(jì)報(bào)告——價(jià)值創(chuàng)造和捕獲：對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響》（以下簡(jiǎn)稱《數(shù)字經(jīng)濟(jì)報(bào)告》）指出，全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)一直由作為發(fā)達(dá)國(guó)家的美國(guó)和仍處于發(fā)展中國(guó)家的中國(guó)共同引領(lǐng)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)沒有顯示出傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)地理上的南北鴻溝。1

中國(guó)信息通信研究院的數(shù)據(jù)顯示，2019 年美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模繼續(xù)蟬聯(lián)全球第一，達(dá)到13.1 萬(wàn)億美元，中國(guó)緊隨其后，依然保持全球第二大數(shù)字經(jīng)濟(jì)體地位，數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到5.2 萬(wàn)億美元。2然而對(duì)于何為數(shù)字經(jīng)濟(jì)，卻很難進(jìn)行準(zhǔn)確的定義并獲得廣泛認(rèn)可。美國(guó)是全球最早布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)家，在20 世紀(jì)90 年代就啟動(dòng)了“信息高速公路”戰(zhàn)略，之后在《新興的數(shù)字經(jīng)濟(jì)》3等報(bào)告的指引下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，奠定了其全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)頭羊的地位，成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)大國(guó)和強(qiáng)國(guó)。美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（Bureau of Economic Analysis，BEA）在2018 年《定義和測(cè)量數(shù)字經(jīng)濟(jì)》的報(bào)告中，從信息通信技術(shù)（ICT）的角度對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)進(jìn)行定義，認(rèn)為其由三部分構(gòu)成：計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)存在和運(yùn)行所需的數(shù)字賦能基礎(chǔ)設(shè)施（Digital‐enabling Infrastructure）、通過基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行的數(shù)字交易（Digital Transactions）以及由數(shù)字經(jīng)濟(jì)用戶創(chuàng)建和互動(dòng)所形成的數(shù)字內(nèi)容（Digital Contents）。4 2016 年9 月二十國(guó)集團(tuán)（G20）杭州峰會(huì)發(fā)布了《二十國(guó)集團(tuán)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作倡議》，指出數(shù)字經(jīng)濟(jì)是指以使用數(shù)字化的知識(shí)和信息作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素、以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)作為重要載體、以信息通信技術(shù)的有效使用作為效率提升和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要推動(dòng)力的一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。5

當(dāng)前，科學(xué)技術(shù)日新月異的迅猛發(fā)展，特別是由于信息通信技術(shù)的推動(dòng)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融合、滲透，商業(yè)模式不斷翻新、更替、迭代，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵和外延成為一個(gè)不斷發(fā)展、動(dòng)態(tài)的概念范疇。數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在從核心的信息通信技術(shù)部門和數(shù)字平臺(tái)向所有產(chǎn)業(yè)部門擴(kuò)展，新的經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，如智能制造、精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)、算法經(jīng)濟(jì)等（Bukht R 和 Heeks R，2017)。因此，OECD 在應(yīng)對(duì)稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）行動(dòng)計(jì)劃2015 年最終成果報(bào)告中指出，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在日漸成為經(jīng)濟(jì)本身，即經(jīng)濟(jì)數(shù)字化，從稅收的角度觀察，將數(shù)字經(jīng)濟(jì)從其他經(jīng)濟(jì)部門圈離出來幾乎不可能。6經(jīng)濟(jì)數(shù)字化是建立在信息通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)，其本質(zhì)特征是商品和服務(wù)的數(shù)字化、商業(yè)管理模式的一體化和經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)化。7

（二）數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造的“基礎(chǔ)材料”

數(shù)據(jù)被稱為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的“石油”，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式下價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵資源和基礎(chǔ)材料，其本身是具有價(jià)值的。數(shù)據(jù)的生成和收集是其價(jià)值創(chuàng)造過程的初始階段。數(shù)字化企業(yè)往往以提供免費(fèi)數(shù)字商品和數(shù)字服務(wù)的商業(yè)模式收集消費(fèi)者（或用戶）的數(shù)據(jù)。如消費(fèi)者進(jìn)行賬號(hào)注冊(cè)、發(fā)表評(píng)論等生成主動(dòng)數(shù)據(jù)，瀏覽記錄、消費(fèi)偏好等生成被動(dòng)數(shù)據(jù)，這些都被平臺(tái)公司收集為數(shù)據(jù)資源。平臺(tái)公司收集消費(fèi)者數(shù)據(jù)往往無須付費(fèi)。由于消費(fèi)者獲得了免費(fèi)的數(shù)字產(chǎn)品或數(shù)字服務(wù)，因此也大多愿意免費(fèi)向平臺(tái)公司開放數(shù)據(jù)提取權(quán)限。但其他公司如果使用平臺(tái)公司收集到的數(shù)據(jù)，就不再免費(fèi)。例如，智能手機(jī)應(yīng)用程序開發(fā)商使用蘋果公司收集并擁有的消費(fèi)者數(shù)據(jù)，需要支付30%的使用費(fèi)，蘋果公司因此10 年間獲得高達(dá)428 億美元的收入，8數(shù)據(jù)的價(jià)值在此可見一斑。

原始數(shù)據(jù)的價(jià)值并不高，如同“原油”一樣，其價(jià)值需要進(jìn)一步的提煉、創(chuàng)造。經(jīng)過后續(xù)程序被進(jìn)一步加工出來的產(chǎn)品，由于有了高附加值，其價(jià)值已遠(yuǎn)不是最初的“原油”可比，如航空汽油；同樣，數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式下的原始數(shù)據(jù)也是如此。但是，不能否認(rèn)數(shù)據(jù)對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的至關(guān)重要地位，擁有數(shù)據(jù)是數(shù)字化企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的具體體現(xiàn)。數(shù)據(jù)是無形資產(chǎn)，相對(duì)于通過研發(fā)（R&D）形成的交易型無形資產(chǎn)而言，對(duì)數(shù)據(jù)的估值更加困難，因?yàn)閿?shù)據(jù)有可能因?yàn)檫^時(shí)而快速貶值，也有可能因?yàn)樯虡I(yè)模式創(chuàng)新導(dǎo)致與其他數(shù)據(jù)重組或聚合而快速升值。OECD《應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化帶來的稅收挑戰(zhàn)——公眾咨詢文件》9中討論的美國(guó)提出的營(yíng)銷型無形資產(chǎn)提案，認(rèn)為市場(chǎng)國(guó)（用戶所在國(guó)）的消費(fèi)者（或用戶）的數(shù)據(jù)與用戶參與，可能在市場(chǎng)國(guó)形成營(yíng)銷型無形資產(chǎn)（Marketing Intangibles），市場(chǎng)國(guó)可以據(jù)此參與跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的全球利潤(rùn)分配。這可以看作是美國(guó)對(duì)于英國(guó)等國(guó)家提出的“用戶參與”提案的妥協(xié)，讓渡一部分稅收利益，應(yīng)對(duì)以數(shù)字服務(wù)稅為典型代表的單邊稅收措施，從而為美國(guó)數(shù)字科技公司爭(zhēng)取更大的稅收確定性，從整體上維護(hù)美國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）數(shù)字經(jīng)濟(jì)的價(jià)值創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)過程

從全球價(jià)值鏈的視角剖析數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式下的價(jià)值創(chuàng)造過程和價(jià)值實(shí)現(xiàn)路徑，對(duì)理解經(jīng)濟(jì)數(shù)字化的稅收挑戰(zhàn)，探索兼具共識(shí)性和可行性的全球解決方案具有重要的基礎(chǔ)性意義。經(jīng)濟(jì)數(shù)字化與經(jīng)濟(jì)全球化的疊加效應(yīng)，正在以前所未有的速度和方式改變?nèi)騼r(jià)值鏈的布局，數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式下的價(jià)值鏈與傳統(tǒng)價(jià)值鏈有著巨大的不同。2018 年3 月，OECD 發(fā)布的《數(shù)字化帶來的稅收挑戰(zhàn)——中期報(bào)告》參考Michael Porter于1980 年創(chuàng)立的傳統(tǒng)價(jià)值鏈理論，將數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式概括為價(jià)值鏈模式、價(jià)值網(wǎng)絡(luò)模式和價(jià)值商店模式，認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式下的價(jià)值創(chuàng)造過程不再如傳統(tǒng)價(jià)值鏈模式一樣循序，而是突破傳統(tǒng)上時(shí)間和空間的限制，更加分散化、網(wǎng)絡(luò)化和虛擬化。10數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式下，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)可以在極少甚至沒有應(yīng)稅存在（Taxing Presence）的情況下，以遠(yuǎn)程跨境方式在某一國(guó)市場(chǎng)開展實(shí)質(zhì)性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，獲取收入和利潤(rùn)。

Wendy C.Y. Li 等（2019）將數(shù)字經(jīng)濟(jì)下價(jià)值創(chuàng)造過程總結(jié)為由四個(gè)階段構(gòu)成的“數(shù)據(jù)價(jià)值鏈”（Data Value Chain），即“數(shù)據(jù)收集”“數(shù)據(jù)存儲(chǔ)”“數(shù)據(jù)分析”和“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)商業(yè)模式”（Data-Driven Business Model）。“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)商業(yè)模式”階段不僅創(chuàng)造了價(jià)值，而且完成了價(jià)值實(shí)現(xiàn)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式通過價(jià)值創(chuàng)造過程形成的價(jià)值，需要經(jīng)過價(jià)值實(shí)現(xiàn)，即將價(jià)值轉(zhuǎn)化為對(duì)消費(fèi)者需求的滿足，才得以真正實(shí)現(xiàn)價(jià)值，并形成經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。因此，價(jià)值實(shí)現(xiàn)、生成利潤(rùn)是價(jià)值創(chuàng)造過程的最后階段。

在Wendy C.Y. Li 等構(gòu)建的“數(shù)據(jù)價(jià)值鏈”的基礎(chǔ)上，本文加工整理出數(shù)據(jù)價(jià)值創(chuàng)造與實(shí)現(xiàn)模型（如圖1），包括 “數(shù)據(jù)生成與數(shù)據(jù)收集”“數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與安全”“數(shù)據(jù)分析與挖掘”“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)商業(yè)模式”四個(gè)階段，對(duì)應(yīng)不同程度的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)貢獻(xiàn)度。對(duì)于數(shù)字企業(yè)而言，各階段的價(jià)值創(chuàng)造對(duì)企業(yè)最終形成的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)的重要性是不同的。這取決于商業(yè)模式的特點(diǎn)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模、技術(shù)水平、數(shù)字應(yīng)用滲透率、消費(fèi)者（用戶）參與程度等多方面因素。成利潤(rùn)。11如圖1，第一階段生成和收集的數(shù)據(jù)，需要有效地存儲(chǔ)并保證數(shù)據(jù)安全，這同時(shí)也體現(xiàn)數(shù)據(jù)的所有權(quán)和排他性。接下來通過對(duì)數(shù)據(jù)的分析、挖掘等一系列技術(shù)性處理，將數(shù)據(jù)對(duì)滿足消費(fèi)者需求的有用性挖掘出來，找到價(jià)值實(shí)現(xiàn)的支撐點(diǎn)和通道。最后，結(jié)合數(shù)字經(jīng)濟(jì)的商業(yè)模式，通過一系列的商業(yè)增值活動(dòng)本身創(chuàng)造價(jià)值，并且將前端過程創(chuàng)造出來的價(jià)值一并傳遞給市場(chǎng)，轉(zhuǎn)換為消費(fèi)者需求的商品或服務(wù)。消費(fèi)者為享受到的商品或服務(wù)而向數(shù)字企業(yè)進(jìn)行付款，意味著數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式下的價(jià)值創(chuàng)造實(shí)現(xiàn)貨幣化，數(shù)字企業(yè)獲取收入，進(jìn)而形

（四）數(shù)字平臺(tái)公司完成價(jià)值實(shí)現(xiàn)獲取利潤(rùn)

2019年聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議《數(shù)字經(jīng)濟(jì)報(bào)告》將數(shù)據(jù)價(jià)值鏈描述為“數(shù)據(jù)收集”“數(shù)據(jù)存儲(chǔ)”“數(shù)據(jù)分析”“數(shù)據(jù)智能化”四個(gè)階段，認(rèn)為數(shù)據(jù)價(jià)值鏈中的數(shù)據(jù)智能化階段是價(jià)值創(chuàng)造最多的階段，并且數(shù)字化企業(yè)在該階段完成了“價(jià)值捕獲”（Value Capture）。該報(bào)告對(duì)“價(jià)值捕獲”的解釋是：通過提供云服務(wù)、運(yùn)營(yíng)電子商務(wù)平臺(tái)、銷售有針對(duì)性的在線廣告、將傳統(tǒng)貨物轉(zhuǎn)化成可租賃的服務(wù)等數(shù)字化商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)價(jià)值的貨幣化，“一旦數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為數(shù)字智能并通過商業(yè)用途完成貨幣化，創(chuàng)造出的價(jià)值就得以在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中實(shí)現(xiàn)”，亦即本文中的價(jià)值實(shí)現(xiàn)、企業(yè)獲取收入實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的過程。

高度垂直整合的數(shù)字化跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)最大的商業(yè)受益者，數(shù)字化的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)往往擁有價(jià)值創(chuàng)造的全鏈條功能，包括價(jià)值實(shí)現(xiàn)的貨幣化通道。中美兩國(guó)占全球70 個(gè)最大數(shù)字平臺(tái)公司市值的90%，占全球區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)專利的75%、全球物聯(lián)網(wǎng)支出的50%，以及全球公共云計(jì)算市場(chǎng)的75%以上，全球七大“超級(jí)平臺(tái)”依次為微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌、臉書、騰訊和阿里巴巴。12價(jià)值實(shí)現(xiàn)主要是通過數(shù)字平臺(tái)（Digital Platform）公司完成的,多數(shù)情況下數(shù)字平臺(tái)公司不僅集成數(shù)據(jù)收集、存儲(chǔ)、分析等價(jià)值創(chuàng)造過程，還擁有滿足消費(fèi)者需求的商業(yè)模式及所需要的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。

二、“統(tǒng)一方法”下新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配難題

2019年1月，OECD/G20 BEPS包容性框架提出了用“雙支柱方法”來應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化帶來的稅收挑戰(zhàn)的設(shè)想，13并將此作為后續(xù)各方達(dá)成共識(shí)的基礎(chǔ)。2020年1月，包容性框架第八次會(huì)議發(fā)布《關(guān)于以雙支柱方案應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)的聲明》14（以下簡(jiǎn)稱《雙支柱聲明》），同意采用“支柱一”下的“統(tǒng)一方法”作為包容性框架各成員國(guó)未來談判的基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建一個(gè)新的“公平、可持續(xù)和現(xiàn)代化的國(guó)際稅制體系”。2020 年10 月12 日，OECD 公布了經(jīng)BEPS 包容性框架批準(zhǔn)的“支柱一藍(lán)圖報(bào)告”，15重申以“支柱一”下的新征稅權(quán)向市場(chǎng)國(guó)擴(kuò)大利潤(rùn)分配的解決方案。“支柱一藍(lán)圖報(bào)告”提出的應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)解決方案的核心內(nèi)容是給予市場(chǎng)國(guó)新征稅權(quán)，而難點(diǎn)在于新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配。“支柱一藍(lán)圖報(bào)告”對(duì)新征稅權(quán)的適用范圍、新聯(lián)結(jié)度、新利潤(rùn)分配方法進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)范，盡管有很多關(guān)鍵細(xì)節(jié)還需要進(jìn)一步協(xié)商，但總體框架和規(guī)則邏輯如下：

（一）以合并利潤(rùn)為起點(diǎn)

新征稅權(quán)適用范圍包括兩大類業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱“規(guī)定業(yè)務(wù)”）：一是“自動(dòng)化數(shù)字服務(wù)”（Automated Digital Services，ADS）。該類業(yè)務(wù)是指向遍布全球的大型客戶群或用戶群提供自動(dòng)化和標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)字服務(wù)，具體包括線上搜索引擎服務(wù)、社交媒體平臺(tái)服務(wù)、線上中介平臺(tái)服務(wù)（如在線市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)，包括B2B 和B2C）、數(shù)字內(nèi)容流媒體服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)、云計(jì)算服務(wù)、線上廣告服務(wù)等。但是法律、會(huì)計(jì)、工程和咨詢等專業(yè)服務(wù)雖然可能被線上交付，但因其需要高度的人工干預(yù)和自主判斷而未在其列。二是“面向消費(fèi)者業(yè)務(wù)”（Consumer Facing Businesses, CFB）。該類業(yè)務(wù)是指通過銷售給消費(fèi)者商品或服務(wù)的銷售行為來獲取收入的業(yè)務(wù)，具體包括個(gè)人電子產(chǎn)品（如軟件、家用電器、移動(dòng)電話機(jī)）、服裝、洗漱化妝品、奢侈品、品牌食品和零食、汽車、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)業(yè)務(wù)（如餐廳和酒店的特許經(jīng)營(yíng)）等。面向消費(fèi)者業(yè)務(wù)不僅包括直接向消費(fèi)者銷售產(chǎn)品或服務(wù)的業(yè)務(wù)，也包括通過第三方分銷商和執(zhí)行常規(guī)處理的中間商（僅對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行簡(jiǎn)單裝配和包裝）而間接向消費(fèi)者銷售的業(yè)務(wù)。

新征稅權(quán)的確定，要以跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)告（Consolidated Financial Statements）中列示的合并利潤(rùn)作為利潤(rùn)分配的起點(diǎn)，并且建議采用“稅前利潤(rùn)”（Profit before Tax, PBT）作為首選的利潤(rùn)指標(biāo)。如果跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)線（或業(yè)務(wù)部門）非常廣泛，則需要對(duì)“稅前利潤(rùn)”按照自動(dòng)化數(shù)字服務(wù)、面向消費(fèi)者業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆，得到新征稅權(quán)適用范圍業(yè)務(wù)的全球合并利潤(rùn)。這是一項(xiàng)看似簡(jiǎn)單、實(shí)際非常艱巨復(fù)雜并且極易引發(fā)爭(zhēng)議的工作。分拆工作不僅關(guān)系到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的選擇和準(zhǔn)則間的差異調(diào)整，如美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）的差異，也關(guān)系到區(qū)分規(guī)定業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的邊界確定，并且跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的管理運(yùn)作是跨業(yè)務(wù)線共享的，相應(yīng)的成本費(fèi)用為所有業(yè)務(wù)線服務(wù)，如何恰當(dāng)?shù)卦诟鳂I(yè)務(wù)線之間分配共享成本費(fèi)用，得到比較符合實(shí)際的規(guī)定業(yè)務(wù)合并利潤(rùn)，需要更具指導(dǎo)性、操作性的指南和國(guó)際合作。“支柱一藍(lán)圖報(bào)告”提出以營(yíng)業(yè)收入為分配要素進(jìn)行分拆，盡管方法簡(jiǎn)單，但其不合理之處是明顯的，將會(huì)對(duì)“稅前利潤(rùn)”的分拆結(jié)果產(chǎn)生扭曲。

（二）以定量聯(lián)結(jié)度確定新征稅權(quán)

新征稅權(quán)不再堅(jiān)持基于物理存在、以定性判斷為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)聯(lián)結(jié)度規(guī)則，轉(zhuǎn)而尋求定量判斷的新聯(lián)結(jié)度標(biāo)準(zhǔn)。“支柱一藍(lán)圖報(bào)告”重申，無論跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在一國(guó)是否構(gòu)成物理存在，只要其從事的規(guī)定業(yè)務(wù)在該市場(chǎng)國(guó)滿足規(guī)定的閾值門檻（threshold）要求，即可判定該跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)對(duì)該市場(chǎng)國(guó)經(jīng)濟(jì)達(dá)到“顯著且持續(xù)參與”（significant and sustained engagement）的重要程度，構(gòu)成新聯(lián)結(jié)度，該市場(chǎng)國(guó)可據(jù)此享有對(duì)此跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的新征稅權(quán)。對(duì)于自動(dòng)化數(shù)字服務(wù)(ADS)，“支柱一藍(lán)圖報(bào)告”傾向于將營(yíng)業(yè)收入作為閾值門檻的判定指標(biāo)；對(duì)于面向消費(fèi)者業(yè)務(wù)(CFB)，還需要考慮除營(yíng)業(yè)收入以外的其他指標(biāo)加以判定。

閾值門檻的判定指標(biāo)及其數(shù)值水平高低的設(shè)定，直接關(guān)系到新征稅權(quán)的覆蓋范圍。如果指標(biāo)水平設(shè)置過高，將阻擋市場(chǎng)規(guī)模較小的國(guó)家獲得新征稅權(quán)；如果指標(biāo)水平設(shè)置過低，將加大納稅人的稅收遵從成本和各國(guó)稅務(wù)主管機(jī)關(guān)的管理成本。需要綜合考慮數(shù)字經(jīng)濟(jì)全球稅收治理的客觀需求、各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)規(guī)模以及行業(yè)特征，在取得多邊共識(shí)和支持的前提下，恰當(dāng)設(shè)定指標(biāo)水平并且保持足夠的彈性。《雙支柱聲明》提出可以參照BEPS 第13 項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃對(duì)國(guó)別報(bào)告（CbC Reports）的門檻設(shè)定，將年度總收入7.5 億歐元作為新聯(lián)結(jié)度的閾值門檻。“支柱一藍(lán)圖報(bào)告”建議對(duì)源自某一市場(chǎng)國(guó)的自動(dòng)化數(shù)字服務(wù)和面向消費(fèi)者業(yè)務(wù)分別設(shè)定閾值門檻要求，面向消費(fèi)者業(yè)務(wù)還要考慮其他要求，以確定是否在該市場(chǎng)國(guó)構(gòu)成新聯(lián)結(jié)度。

（三）新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配難題

在確定業(yè)務(wù)合并利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，“支柱一藍(lán)圖報(bào)告”保留《雙支柱聲明》提出“三段式算法”中的金額A和金額B，刪除金額C，增加稅收確定性。金額A 就是新征稅權(quán)，以跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)層面的稅前利潤(rùn)為起點(diǎn)，減除按照傳統(tǒng)轉(zhuǎn)讓定價(jià)獨(dú)立交易原則確認(rèn)的常規(guī)回報(bào)（the remuneration of routine activities），得到集團(tuán)的剩余利潤(rùn)（residual profit），用全球共識(shí)解決方案確定的“再分配比例”（reallocation percentage）乘以剩余利潤(rùn)，即可確定金額A。之后，再按照全球共識(shí)解決方案確定的分配要素（如市場(chǎng)國(guó)的營(yíng)業(yè)收入），將金額A在滿足新聯(lián)結(jié)度要求的各市場(chǎng)國(guó)之間進(jìn)行分配。某一市場(chǎng)國(guó)分配得到金額A的一部分，按照本國(guó)適用稅率據(jù)以征稅，從而實(shí)現(xiàn)新征稅權(quán)，獲得本國(guó)的稅收利益。

如圖2所示，可以明顯看出，確定金額A的“再分配比例”以及將金額A在各市場(chǎng)國(guó)間進(jìn)行再分配的分配要素，是市場(chǎng)國(guó)實(shí)現(xiàn)新征稅權(quán)稅收利益的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)，決定各市場(chǎng)國(guó)享有新征稅權(quán)稅收利益的“含金量”。這既是一項(xiàng)技術(shù)難題，也是BEPS 包容性框架成員國(guó)爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。

金額A的多少?zèng)Q定市場(chǎng)國(guó)新征稅權(quán)的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)意義，即市場(chǎng)國(guó)可以獲得多少份額的利潤(rùn)分配。而按照傳統(tǒng)國(guó)際稅收規(guī)則，市場(chǎng)國(guó)可能無法獲得這樣的利潤(rùn)分配。因?yàn)閭鹘y(tǒng)上剩余利潤(rùn)主要由跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)擁有無形資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)方獲得，這些關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的資產(chǎn)投入、功能執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)為企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造做出貢獻(xiàn)，所形成的無形資產(chǎn)具備獨(dú)特性和唯一性，應(yīng)獲得剩余利潤(rùn)。

面對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)，“支柱一藍(lán)圖報(bào)告”提出，市場(chǎng)國(guó)的“用戶參與”和“數(shù)據(jù)”同樣為跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)剩余利潤(rùn)的形成做出價(jià)值創(chuàng)造貢獻(xiàn)。盡管跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)沒有在市場(chǎng)國(guó)構(gòu)成基于物理存在的傳統(tǒng)聯(lián)結(jié)度，但是當(dāng)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)對(duì)市場(chǎng)國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成“顯著且持續(xù)參與”的情形下，市場(chǎng)國(guó)可以參與對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)剩余利潤(rùn)的分配。“用戶參與”提案代表了以英國(guó)為代表的歐洲部分國(guó)家的訴求，其理論邏輯是用戶（數(shù)據(jù)）是有價(jià)值的，在價(jià)值創(chuàng)造中具有重要貢獻(xiàn)，理應(yīng)擁有由數(shù)據(jù)生成的剩余利潤(rùn)的征稅權(quán)，進(jìn)而分配相應(yīng)的剩余利潤(rùn)。

依據(jù)前文所述的數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造過程、數(shù)據(jù)價(jià)值創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)模型的邏輯，數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式下數(shù)據(jù)生成與收集過程的價(jià)值創(chuàng)造貢獻(xiàn)低于數(shù)據(jù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)過程，數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)過程的價(jià)值創(chuàng)造貢獻(xiàn)呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。16對(duì)于部分歐洲國(guó)家提出的“用戶參與”在跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)生成剩余利潤(rùn)的過程中形成價(jià)值貢獻(xiàn)的說法，美國(guó)政府部門和學(xué)者并不認(rèn)可。美國(guó)貿(mào)易代表辦公室認(rèn)為：“用戶”并未給諸如谷歌、亞馬遜等跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)以獨(dú)特的、重要的方式創(chuàng)造價(jià)值。17美國(guó)學(xué)者Joe Kennedy 認(rèn)為真正創(chuàng)造價(jià)值的是這些公司提供的軟件和創(chuàng)建商業(yè)模式。消費(fèi)者之所以使用這些服務(wù)，是因?yàn)橥ㄟ^使用免費(fèi)的服務(wù)，從中獲得了巨大的價(jià)值。價(jià)值的來源仍然是這些公司，而不是用戶。18

數(shù)據(jù)的價(jià)值究竟是由數(shù)據(jù)本身及由此形成的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)實(shí)現(xiàn)的，抑或數(shù)字技術(shù)支持下形成的創(chuàng)新商業(yè)模式才是數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的決定因素？以歐洲國(guó)家為代表的市場(chǎng)國(guó)和以美國(guó)為代表的居民國(guó)各執(zhí)一詞，爭(zhēng)論不斷。由此看來，在剩余利潤(rùn)中確定金額A 的大小必然是各方爭(zhēng)議的焦點(diǎn)，是新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配難題。這表面上波及技術(shù)指標(biāo)的確定，實(shí)際上是國(guó)家間稅收利益的競(jìng)爭(zhēng)。

三、數(shù)字經(jīng)濟(jì)稅收解決方案在爭(zhēng)議中前行

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，各國(guó)政府、業(yè)界和學(xué)者對(duì)價(jià)值創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)過程以及不同參與者對(duì)其產(chǎn)生的價(jià)值貢獻(xiàn)度還沒有達(dá)成共識(shí)，19新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配存在諸多難題。美國(guó)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)大國(guó)，也是數(shù)字經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。歐盟是美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的主要國(guó)際市場(chǎng)。20因此，歐盟委員會(huì)一直尋求維護(hù)歐盟成員國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)稅收利益的途徑，包括對(duì)數(shù)字服務(wù)稅的支持。如部分歐洲國(guó)家提出的“用戶參與”提案認(rèn)為，數(shù)字化企業(yè)以信息通信技術(shù)為手段，在市場(chǎng)國(guó)拓展活躍且持久的用戶群，利用用戶參與而主動(dòng)或被動(dòng)提供的數(shù)據(jù)從市場(chǎng)國(guó)獲取利潤(rùn)，因此“用戶參與”和“數(shù)據(jù)”是價(jià)值創(chuàng)造的重要貢獻(xiàn)要素，在社交媒體、搜索引擎、在線銷售平臺(tái)三種數(shù)字經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式中體現(xiàn)得最為明顯。

由前述分析可知，用戶參與及其形成的數(shù)據(jù)參與價(jià)值創(chuàng)造，但數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造過程中的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)商業(yè)模式（價(jià)值實(shí)現(xiàn)過程）對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)更大。這與某些美國(guó)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的觀點(diǎn)一致，其認(rèn)為平臺(tái)集合了最重要的資產(chǎn)、功能和風(fēng)險(xiǎn)，以不斷迭代更替的商業(yè)模式創(chuàng)新滿足消費(fèi)者對(duì)數(shù)字產(chǎn)品和數(shù)字服務(wù)的需求，通過價(jià)值貨幣化實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，因此，價(jià)值實(shí)現(xiàn)是數(shù)字價(jià)值鏈中最大的價(jià)值創(chuàng)造者，而非數(shù)據(jù)本身。21

由此可見，對(duì)于價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)及其過程中各參與方的貢獻(xiàn)度，歐盟委員會(huì)和美國(guó)間存在較大分歧。加之?dāng)?shù)字經(jīng)濟(jì)的價(jià)值創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)過程本身的復(fù)雜性及動(dòng)態(tài)性，使僅從“價(jià)值創(chuàng)造”框架中解決數(shù)字經(jīng)濟(jì)的國(guó)際稅收挑戰(zhàn)陷入僵局。“雙支柱解決方案”以“價(jià)值實(shí)現(xiàn)”即價(jià)值的貨幣化或利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)為起點(diǎn)，采用公式分配法對(duì)跨國(guó)公司集團(tuán)剩余利潤(rùn)進(jìn)行分割，試圖通過這一混合的方法對(duì)各利益相關(guān)方的利益訴求予以平衡，以最大限度地?cái)U(kuò)大解決方案的共識(shí)性基礎(chǔ)。

“統(tǒng)一方法”中對(duì)新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配是OECD 對(duì)各提案的折衷，但究竟向新征稅權(quán)分配多少利潤(rùn)，需要對(duì)用戶參與和數(shù)據(jù)價(jià)值進(jìn)行恰當(dāng)合理的估值，以各方都能接受的估值模型將其獨(dú)特性（unique）、重要性（significance）等要素予以量化，從而合理確定默認(rèn)剩余利潤(rùn)中金額A 的比例。既要考慮數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也要考慮各國(guó)的發(fā)展程度、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、市場(chǎng)特征等具體要素，采用“一刀切”的絕對(duì)數(shù)值比例不切實(shí)際，也不能有效解決問題。

新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配不僅關(guān)系到國(guó)際稅收規(guī)則的基礎(chǔ)性重塑，更關(guān)系到各國(guó)國(guó)家稅收利益分配格局的再平衡。為此，OECD 多次在相關(guān)報(bào)告中強(qiáng)調(diào)“統(tǒng)一方法”中的若干核心和關(guān)鍵條款最終需要包容性框架成員國(guó)的政治妥協(xié)和遠(yuǎn)見，需要各國(guó)在國(guó)家稅收利益上的政治決斷，以保證規(guī)則制定和執(zhí)行的效率。面對(duì)百年未有之大變局，數(shù)字經(jīng)濟(jì)稅收解決方案在爭(zhēng)議中前行，“支柱一方案”下新征稅權(quán)的利潤(rùn)分配仍面臨諸多困難，如何達(dá)成共識(shí)，能否達(dá)成類似1923 年的“偉大妥協(xié)”( 廖體忠，2021)，22考驗(yàn)各方智慧。

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Value Realization of Digital Economy and the Profit Distribution under New Taxing Rights

Li Yao

Abstract: In October 2020, OECD released a package consisting of the Report on the Pillar One Blueprint and the Report on the Pillar Two Blueprint, which was approved by the BEPS Inclusive Framework. The core content of Report on the Pillar One Blueprint is to grant new taxing rights to market jurisdictions while the difficulty lies in the profit distribution under the new taxing rights. This paper believes that since the contributions made by the digital economy at each stage of the value creation process are not the same, value realization is considered to make the greatest contribution. Digital platform companies obtain major economic profits through business model innovation and value monetization channels. However, these companies are not willing to allocate more residual profits to market jurisdictions, which causes profit distribution problems under the new taxing rights. From “value creation” to “value realization”, the profit allocation under the new taxation rights of the Pillar One Proposal still faces many difficulties. How to reach a consensus tests the wisdom of all parties.

Key words: Digital economy Value creation Value realization New taxing right Profit distribution

* 本文系2019 年國(guó)家社科基金項(xiàng)目“經(jīng)濟(jì)數(shù)字化背景下所得稅國(guó)際規(guī)則重構(gòu)與我國(guó)應(yīng)對(duì)策略研究”（項(xiàng)目編號(hào)：19BGJ087）的階段性研究成果。

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10 OECD. Tax Challenges Arising from Digitalization : Interim Report 2018[EB/OL].(2018-03-16) [2020-10-18]. https://www.oecd-ilibrary.org/ tax-challenges-arising-from-digitalisation-interim-report-2018_5j8wl8lhgrwj.pdf?itemId=%2Fcontent%2Fpublication%2F9789264293083- en&mimeType=pdf.

11 阿里研究院, 畢馬威（KPMG）.2018 年全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展指數(shù)[EB/OL].(2018-09-18)[2020-10-18]. http://www.aliresearch.com/Blog/ Article/detail/id/21560.html.

12 The Digital Economy Report 2019 : Value Creation and Capture: Implications for Developing Countries[EB/OL].(2019-09-04)[2020-10-18]. https://unctad.org/en/Publications Library/der2019_en.pdf.

13 OECD. Addressing the Tax Challenges of the Digitalisation of the Economy : Policy Note, as Approved by the Inclusive Framework on BEPS on 23 January 2019[EB/OL].(2019-01-23）[2020-10-18]. http://www.oecd.org/tax/beps/policy-note-beps-inclusive-framework-addressing-taxchallengesdigitalisation. pdf.

14 OECD. Statement by the OECD/G20 Inclusive Framework on BEPS on the Two-Pillar Approach to Address the Tax Challenges Arising from the Digitalisation of the Economy[EB/OL].(2020-01-31)[2020-10-18].http://www.oecd.org/tax/beps/statement-by-the-oecd-g20-inclusiveframework- on- beps-january-2020.pdf.

15 OECD.OECD/G20 Inclusive Framework on BEPS Invites Public Input on the Reports on Pillar One and Pillar Two Blueprints[EB/OL].(2020-10- 12)[2020-10-18]. http://www.oecd.org/tax/beps/oecd- g20-inclusive-framework-on-beps-invites-public-input-on-the-reports-on-pillar-oneand- pillar-two-blueprints.htm.

16 Castellanos S. JP Morgan Invests in Startup Tech That Analyze Encrypted Data[EB/OL].(2018-11-13) [2020-10-18]. https://blogs.wsj.com/ cio/2018/11/13/jpmorgan-invests-in-startup-tech-that- analyzes-encrypted-data/.

17 Office of the United States Trade Representative. Report on France’s Digital Services Tax Prepared in the Investigation under Section 301 of the Trade Act of 1974[EB/OL].(2019-12-02)[2020-10-18]. https://ustr.gov/sites/default/files/Report_On_France%27s_Digital_Services_Tax.pdf.

18 Joe Kennedy. Information Technology and Innovation Foundation, Comment[EB/OL].(2019-08-05) [2020-10-18]. https://itif.org/person/joekennedy.

19 OECD. Tax Challenges Arising from Digitalization : Interim Report 2018[EB/OL].(2018-03-16) [2020-10-18].https://www.oecd-ilibrary.org/ tax-challenges-arising-from-digitalisation- interim-report-2018_5j8wl8lhgrwj.pdf?itemId=%2Fcontent%2Fpublication%2F9789264293083- en&mimeType=pdf.

20 IMF. Measuring the Digital Economy[EB/OL].(2018-04-05)[2020-10-18]. https://www.imf.org/ en/Publications/Policy-Papers/ Issues/2018/04/03/022818-measuring-the-digital-economy.

21 Joe Kennedy. Information Technology and Innovation Foundation, Comment[EB/OL].(2019-08-05) [2020-10-18]. https://itif.org/person/joekennedy.

22 廖體忠. 國(guó)際稅收政策的世紀(jì)選擇與未來出路[J]. 國(guó)際稅收,2021(2):3-11.

責(zé)任編輯：趙薇薇