國際稅收的“逐底競爭”：公司所得稅率全球最低是多少？

大型跨國公司在做全球化投資時，投資所在國的稅率是一個必須考慮的因素。那么，全球哪個國家或地區(qū)的公司所得稅最低？

在聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)合作組織國家，也就是工業(yè)化國家當(dāng)中，2020年公司所得稅稅率最低的國家是匈牙利，其稅率僅9%；而之前經(jīng)合組織國家中稅率最低的國家為愛爾蘭，稅率是12.5%。愛爾蘭從2003年就開始實施公司所得稅低稅率，這項低稅率措施在促其成為歐洲著名外資投資國的過程中功不可沒；也許正是這一低稅率彰顯的效果，現(xiàn)在也使匈牙利步其后塵，從2017年開始施行公司所得稅的低稅率，而且力度之大，更甚于愛爾蘭。

匈牙利近年實行的9%的公司所得稅率，稅率之低，在歐洲低過了一批傳統(tǒng)的低稅率國家和地區(qū)，如列支敦士登（稅率12.5%）、塞浦路斯（稅率12.5%）、直布羅陀（稅率10%），以及保加利亞、科索沃、波黑以及安道爾等（稅率均為10%）。和匈牙利不同，上述國家中的列支敦士登、塞浦路斯、直布羅陀、安道爾等，都是面積極小的國家或地區(qū)，低稅率是這些小國長期以來的重要生存之道。

經(jīng)合組織及歐洲國家之外，還有一眾公司所得稅率更低的國家，如土庫曼斯坦為8%，烏茲別克斯坦為7.5%，而在全球征收公司所得稅的國家中，稅率最低的是位于北美洲的巴巴多斯，其公司所得稅法定稅率僅為5.5%。

不過，5.5%其實也并非最低稅率，公司所得稅稅率不管多低，只要存在就意味著還是有這一稅項，還是會收取公司所得稅。真正的最低稅率是有些國家和地區(qū)甚至取消了這一稅種，而這樣的地方還有不少。全球約有15個不征收一般公司所得稅的經(jīng)濟(jì)體，它們大部分位于北美洲，如開曼群島、英屬維爾京群島、百慕大、巴哈馬等；在歐洲則有如澤西島、馬恩島、根西島等地，在大洋洲有如瓦努阿圖等地。這些地方大部分是小型島國，其中開曼、英屬維爾京群島以及百慕大等地以“避稅天堂”而聞名于世。

經(jīng)濟(jì)全球化以后，國際稅收逐漸也成了國家間的一項競爭。之前，一個國家的稅收基本就是針對于本國國民收取的，而當(dāng)大型國際化企業(yè)的工廠及投資項目可以在不同國家間作出選擇以后，一國的稅收就不再僅針對本國的國民與企業(yè)了。一個國家的稅收政策會決定當(dāng)?shù)貙H資本的吸引力，不同的稅率也將影響一個經(jīng)濟(jì)體是否能吸引外部投資前來落地。于是，在國際稅收領(lǐng)域，就出現(xiàn)了愈演愈烈的價格戰(zhàn)。

在商業(yè)領(lǐng)域，打價格戰(zhàn)是一項比較被人鄙視的競爭方式。當(dāng)類似的產(chǎn)品別人賣100元的時候，另一方賣80元、50元，那顧客自然會被低價的一邊吸引，較為著名的案例比如曾在電腦殺毒領(lǐng)域發(fā)生的免費殺毒軟件價格戰(zhàn)。360公司作為后來者給全體電腦用戶免費提供殺毒軟件，最終把金山等公司早期開發(fā)出的市場幾乎全部占為己有。價格戰(zhàn)雖然看似缺少技術(shù)含量，甚至有些低端，但確實行之有效，甚至立竿見影。

在國際投資領(lǐng)域也是一樣，稅收價格戰(zhàn)從上世紀(jì)80年代開始，一打就是四十多年。由于通訊、航運及國際金融等的飛速發(fā)展，國際企業(yè)的信息流、物流及資金流已不再受地域限制，哪怕距離遙遠(yuǎn)，在現(xiàn)代技術(shù)條件下一樣可以便利地連接，所以在國際投資地的選擇中，稅收成本就越來越成為一個重要的影響因素。大型跨國企業(yè)實體工廠的投資還需要考慮到工業(yè)化、供應(yīng)鏈的配套性、基礎(chǔ)設(shè)施等其他重要因素，而在資本類的投資當(dāng)中，如設(shè)立控股公司、設(shè)立財資中心等的跨境安排中，投資國的選擇考慮最多的一點可能就是稅率了。為了爭取更多的投資，國家之間在公司所得稅率上不可避免地出現(xiàn)了低價競爭。

如上述不征收公司所得稅的一眾中美洲島國，它們本是加勒比海汪洋中的彈丸之地，幾乎完全沒有能吸引到跨國公司投資的各項優(yōu)勢，如土地、人力或其他自然資源等。但最終因其一降到底的公司所得稅稅率，使這些國家成為國際資本投資的熱土。零稅率成為了它們吸引投資的最重要手段，這分明是將在國際稅收領(lǐng)域的價格戰(zhàn)用到了極致。

筆者曾經(jīng)因公務(wù)去過開曼群島，當(dāng)時從歐洲過去，須在美國邁阿密轉(zhuǎn)機(jī)，再飛躍古巴才能到達(dá)這遙遠(yuǎn)之地。傳說中的開曼原來只是加勒比海盜的一處休息和藏寶之地，幾乎杳無人煙。但正因為稅收上的優(yōu)惠，再加上其英聯(lián)邦國家地區(qū)的政治穩(wěn)定、法律明晰等優(yōu)勢，終使世界各地的公司趨之若鶩而來。

開曼島上最大的城鎮(zhèn)喬治城其實只是一個小鎮(zhèn)，鎮(zhèn)上最高的房子也僅兩三層樓而已。除卻從面上看到的一個風(fēng)光優(yōu)美，生活恬靜的加勒比度假島嶼的樣子；一般游客想象不到的是，喬治城街邊隨便一棟小小的商業(yè)樓里，也許注冊著成百上千家來自全球的公司，簿記著數(shù)十億美元的資產(chǎn)。所以雖然不征收公司所得稅，但作為這么多公司的注冊所在地，開曼還是能收取其他各種周邊業(yè)務(wù)帶來的收入。

筆者還曾到訪國歐洲小國如安道爾、列支敦士登等，它們同樣位于綿延的群山之間，外部世界白云蒼狗，這些小國偏安內(nèi)陸一隅，難有足夠自然資源發(fā)展產(chǎn)業(yè)。安道爾的產(chǎn)業(yè)之一是低價售賣煙酒，列支敦士登則還印刷紀(jì)念郵票，以其郵票的數(shù)量稀少而吸引游客的青睞。但這些小國曾經(jīng)或還在做著的一類更大的看不見的生意，其實也是以低稅率來招攬一些投資如信托等的設(shè)立，這樣可以從外間的大國吸收一些金融資源作為其產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的補(bǔ)充。當(dāng)然，安道爾、列支敦士登等地畢竟太過鄰近德法及西班牙等大國，低稅率帶來了一些發(fā)展效應(yīng)，但不可能發(fā)展得如同開曼、英屬維爾京群島那樣招搖。 

類似群島這樣的例子，在國際稅收價格戰(zhàn)中，得利的通常是小型經(jīng)濟(jì)體或者后來的競爭者。因為對它們來講，本來就沒有太多經(jīng)濟(jì)活動和業(yè)務(wù)，如果能通過低價爭取到國際投資過來，那么哪怕稅率很低，也是增量，是從別人手里搶來的生意，總歸還是有得賺。

經(jīng)濟(jì)體間的低稅率競爭使得跨國公司漁翁得利，它們可以將利潤不斷轉(zhuǎn)移到稅率更低的國家，實現(xiàn)少繳甚至不繳公司所得稅的目的。個別國家如美國，其跨國公司近20年來持續(xù)將利潤轉(zhuǎn)移到低稅率國家，比例從之前的30%提高到了60%；另外有一些行業(yè)也普遍存在此類情況，如互聯(lián)網(wǎng)的國際頭部企業(yè)們大都在低稅率國家設(shè)立利潤中心以避稅，還有比如大型商業(yè)銀行集團(tuán)也常將信貸資產(chǎn)簿記到低稅率國家，這些舉措能為企業(yè)規(guī)避巨額稅項支出。時至今日，這種不同國家、不同經(jīng)濟(jì)體間的低稅率競爭使得全球大型跨國公司每年至少向各國政府少繳納了2400億美元的稅金。

各國的低稅率競爭更使得各國政府的財政收入總體減少（和沒有稅率競爭相比），最終形成政府間在稅收上的雙輸或多輸局面。往前回溯四十年來看，從上世紀(jì)80年代以來，全球平均公司所得稅率就一直呈現(xiàn)往下降的趨勢。2000年以后是降幅最大的時期，整體來看，在2001年以來的20年間，全球平均公司所得稅從27%下降到了約20%，降幅明顯。2020年，這一趨勢仍在延續(xù)，這一年全球計有包括比利時、法國在內(nèi)的9個經(jīng)濟(jì)體降低了各自的公司所得稅率，而僅有西太平洋島國密克羅尼西亞提高了稅率。

在國與國之間，低稅率的“逐底競爭”是一個零和游戲。個別小國家將稅率調(diào)整到足夠低以后，對于其他國家的國際投資虹吸效應(yīng)明顯。比如法國是老牌發(fā)達(dá)國家中公司所得稅率最高的國家，2020年，其稅率高達(dá)32.02%（包括社會附加稅），這和同在歐洲的愛爾蘭（12.5%）相比，相差很多。假設(shè)有一家投資公司需要去歐洲設(shè)立新的公司，僅從稅務(wù)的角度來看，愛爾蘭便會占很大優(yōu)勢。事實也是如此，愛爾蘭憑借其富有競爭性的低稅率，早已從歐洲大陸的德、法等國手里搶奪到了大量的國際投資。

低稅率的小國以低價從稅率更高的大國搶奪稅源，為此受損嚴(yán)重的大國也一直沒有停止過反逃稅、反避稅的行動。在國際經(jīng)濟(jì)整體環(huán)境較好時，這種爭端略微緩和一些；當(dāng)經(jīng)濟(jì)形式有所惡化時，則這種反避稅的行動就會更為激烈。近年來， G20早就開始就稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）作了梳理，并由此提出倡議，但最終因跨國協(xié)調(diào)力度有限，推進(jìn)困難，并未能有效阻止各國間稅務(wù)競爭。

當(dāng)下正是全球各國應(yīng)對疫情后經(jīng)濟(jì)下行、財政欠收的特殊時期，因而許多稅源受損國家對于國際間無序的稅收競爭更為在意，經(jīng)濟(jì)大國也更有意改變多年來稅基被侵蝕的狀況。2021年4月，美國提出在二十國集團(tuán)（G20）內(nèi)對跨國公司實行“全球最低企業(yè)稅率”，這一提法雖然不是最新創(chuàng)意，但在各大國紛紛需要創(chuàng)收節(jié)支的大背景下，引起了廣泛共鳴。

現(xiàn)初步擬定的最低全球公司所得稅率值為12.5%（TPPERDON按：應(yīng)該是15%）。如果這項政策能得到二十國集團(tuán)大部分國家的支持和執(zhí)行，那么這個最低稅率將作為一個標(biāo)準(zhǔn)，有可能結(jié)束長期存在于國際間的惡意稅務(wù)競爭，這將有利于長期在財政上遭受損失的大國，有利于構(gòu)建更為有序的國際稅收環(huán)境，有利于提高全球大部分經(jīng)濟(jì)體的財政收入。

只是，那些常年來以低稅率來發(fā)展經(jīng)濟(jì)并得到好處的國家也不會袖手旁觀，它們必將利用各種途徑來阻撓此類政策的落地，或推出其他的應(yīng)對措施。畢竟，低稅率已成為它們的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之一，它們不會坐以待斃。

也許你不曾想到，歐洲阿爾卑斯深山里如列支敦士登這樣安靜的陌生小國，或加勒比海波濤深處繁花似錦的開曼群島，在國際稅收競爭的鄰域里原來有它的一席之地。而當(dāng)下逆轉(zhuǎn)國際稅率半個多世紀(jì)以來的下降趨勢，收緊國際稅收“逐底競爭”的行動或大幕已啟，未來走向如何，我們拭目以待。